Opłacalność instalacji fotowoltaicznej

Pytanie o ekonomikę inwestycji w instalację fotowoltaiczną pojawia się ostatnio nad wyraz często niedawno poruszałem ten temat na blogu. Dziś czas go rozwinąć i zaktualizować odpowiadając na pytanie czy w świetle nowej ustawy o OZE fotowoltaika może być opłacalna?

Co to oznacza opłacalność inwestycji w fotowoltaikę.

Odpowiedź na pytanie czy instalacja fotowoltaiczna jest opłacalna nie jest często bardzo trudna gdyż wiele osób różnie postrzega pojęcie opłacalności. Jeżeli zdefiniujemy opłacalność, jako ekonomiczną przewagę przychodów nad kosztami w czasie pracy instalacji to fotowoltaika w wielu przypadkach będzie opłacalna. Z kolei, jeżeli ktoś pod pojęciem opłacalności rozumie szybki zarobek i duże zyski to raczej w najbliższych latach powinien nie zajmować się fotowoltaiką.

Na kredyt czy za gotówkę?

Przedstawię dziś dwa podejścia do inwestycji w instalację fotowoltaiczną. Jedną z punktu widzenia realizacji inwestycji kredytem hipotecznym branym na 30 lat o średnim oprocentowaniu w tym czasie 6%. W drugim przypadku będzie to długoterminowa lokata własnego kapitału. Sposób podejścia przedstawiał będzie punkt widzenia prywatnego domowego inwestora, który będzie sprzedawał energię do sieci po cenie równej jej zakupowi (wraz z kosztami przesyłu) lub zużywał wszystko na potrzeby własne.

Koszt instalacji.

Koszt instalacji na podstawie danych od firmy realizującej instalacje fotowoltaiczne skalkulowany został na 47358 zł (8%VAT) za kompletną instalację z montażem o mocy 4,95 kW. Uzysk energii z instalacji po uwzględnieniu strat przesyłu został założony na 4390 kWh/rok a spadek mocy baterii słonecznych przyjęto 1% rocznie. Koszty serwisu ustalono na 2% przychodów z instalacji a wzrost cen energii 6% rocznie. Dla tak przyjętych założeń roczne przychody z instalacji wyglądają następująco:

lata	cena energii	ilość energii kWh	Wartość wyprodukowanej energii
1	0,60 zł	4390	2 634,00 zł
2	0,64 zł	4346	2 764,12 zł
3	0,67 zł	4303	2 900,67 zł
4	0,71 zł	4260	3 043,96 zł
5	0,76 zł	4217	3 194,33 zł
6	0,80 zł	4175	3 352,13 zł
7	0,85 zł	4133	3 517,73 zł
8	0,90 zł	4092	3 691,50 zł
9	0,96 zł	4051	3 873,86 zł
10	1,01 zł	4010	4 065,23 zł
11	1,07 zł	3970	4 266,05 zł
12	1,14 zł	3931	4 476,80 zł
13	1,21 zł	3891	4 697,95 zł
14	1,28 zł	3852	4 930,03 zł
15	1,36 zł	3814	5 173,57 zł
16	1,44 zł	3776	5 429,15 zł
17	1,52 zł	3738	5 697,35 zł
18	1,62 zł	3701	5 978,80 zł
19	1,71 zł	3664	6 274,15 zł
20	1,82 zł	3627	6 584,09 zł
21	1,92 zł	3591	6 909,35 zł
22	2,04 zł	3555	7 250,67 zł
23	2,16 zł	3519	7 608,85 zł
24	2,29 zł	3484	7 984,73 zł
25	2,43 zł	3449	8 379,17 zł
26	2,58 zł	3415	8 793,11 zł
27	2,73 zł	3380	9 227,48 zł
28	2,89 zł	3347	9 683,32 zł
29	3,07 zł	3313	10 161,68 zł
30	3,25 zł	3280	10 663,67 zł
suma przychodów			173 207,50 zł

 

Przy obecnych cenach energii i przy założeniu, że będą one rosły łączne przychody z instalacji fotowoltaicznej w przeciągu 30 lat jej pracy mogą wydawać się spore w odniesieniu do nakładów, ale czy przesądzają one o opłacalności?

Opłacalność realizacji inwestycji fotowoltaicznej za gotówkę.

Jak powinien spojrzeć inwestor myślący o instalacji fotowoltaicznej na jej opłacalność, jeżeli chce ją realizować za gotówkę?

Powinien sprawdzić czy instalując baterie słoneczne na dachu w rozpatrywanym horyzoncie inwestycji zarobi więcej niż na innej formie inwestycji. Rozpatrzmy przypadek, w którym inwestycja w fotowoltaikę będzie alternatywą dla "funduszu emerytalnego", na którym środki w długim okresie rosną 6% rocznie. Aby warunki porównania były jednakowe przeanalizujemy dwa przypadki

1- kolor czerwony przychody z instalacji fotowoltaicznej jak i lokaty są konsumowane i niedodawane są do kapitału

2- kolor zielony przychody z instalacji fotowoltaicznej jak i lokaty nie są konsumowane, przez co są dodawane do kapitału (pula kapitału cały czas rośnie) 

 

lata	przychód z PV  skumulowany  bez kapitalizacji	przychód  z PV  skumulowany  z kapitalizacją	lokata bez  kapitalizacji	lokata z kapitalizacją
1	2 581,32 zł	2 736,20 zł	47 358,00 zł	47 358,00 zł
2	5 290,16 zł	5 771,74 zł	50 199,48 zł	50 199,48 zł
3	8 132,81 zł	9 131,26 zł	53 040,96 zł	53 211,45 zł
4	11 115,89 zł	12 841,20 zł	55 882,44 zł	56 404,14 zł
5	14 246,34 zł	16 929,94 zł	58 723,92 zł	59 788,38 zł
6	17 531,43 zł	21 427,93 zł	61 565,40 zł	63 375,69 zł
7	20 978,80 zł	26 367,82 zł	64 406,88 zł	67 178,23 zł
8	24 596,47 zł	31 784,62 zł	67 248,36 zł	71 208,92 zł
9	28 392,86 zł	37 715,87 zł	70 089,84 zł	75 481,46 zł
10	32 376,78 zł	44 201,79 zł	72 931,32 zł	80 010,34 zł
11	36 557,52 zł	51 285,47 zł	75 772,80 zł	84 810,97 zł
12	40 944,78 zł	59 013,10 zł	78 614,28 zł	89 899,62 zł
13	45 548,77 zł	67 434,11 zł	81 455,76 zł	95 293,60 zł
14	50 380,20 zł	76 601,47 zł	84 297,24 zł	101 011,22 zł
15	55 450,30 zł	86 571,87 zł	87 138,72 zł	107 071,89 zł
16	60 770,87 zł	97 405,98 zł	89 980,20 zł	113 496,20 zł
17	66 354,27 zł	109 168,75 zł	92 821,68 zł	120 305,98 zł
18	72 213,49 zł	121 929,64 zł	95 663,16 zł	127 524,33 zł
19	78 362,15 zł	135 763,01 zł	98 504,64 zł	135 175,79 zł
20	84 814,56 zł	150 748,34 zł	101 346,12 zł	143 286,34 zł
21	91 585,72 zł	166 970,67 zł	104 187,60 zł	151 883,52 zł
22	98 691,38 zł	184 520,91 zł	107 029,08 zł	160 996,53 zł
23	106 148,05 zł	203 496,24 zł	109 870,56 zł	170 656,32 zł
24	113 973,09 zł	224 000,55 zł	112 712,04 zł	180 895,70 zł
25	122 184,68 zł	246 144,87 zł	115 553,52 zł	191 749,45 zł
26	130 801,92 zł	270 047,84 zł	118 395,00 zł	203 254,41 zł
27	139 844,86 zł	295 836,22 zł	121 236,48 zł	215 449,68 zł
28	149 334,51 zł	323 645,43 zł	124 077,96 zł	228 376,66 zł
29	159 292,96 zł	353 620,10 zł	126 919,44 zł	242 079,26 zł
30	169 743,35 zł	385 914,72 zł	129 760,92 zł	256 604,01 zł

Zyski z fotowoltaiki i lokaty w okresie 30 lat

W długim okresie inwestycja w fotowoltaikę już teraz dałaby większe zyski niż zwykła lokata. Jeżeli wyprodukowaną energię można by sprzedawać do sieci po cenie jej zakupu. Jednak wyraźnie należy podkreślić że ważny jest tu "długi" horyzont inwestycji ! Okres zwrotu rozumiany, jako zrównanie się przychodów z instalacji z równoważną inwestycją w lokatę następuje po 20-25 latach. Wiele osób inwestuje, jako zabezpieczenie emerytalne w nieruchomości na tym tle inwestycja w instalacje fotowoltaiczną wydaje się bardziej pewna i zyskowna.


Na kredyt

Ten sposób finansowania inwestycji wielu wyda się bardziej korzystny, choć generował będzie mniejsze zyski to jednak potocznie rozumiana "opłacalność" inwestycji dla inwestora pojawi się wcześniej gdyż to bank będzie czekał na całkowity zwrot z inwestycji i to on w całym okresie zarobi najwięcej. 

lata	Przychód z instalacji PV	Roczne raty kredytu (raty równe)	Roczne raty kredytu (raty malejące)
1	2 581,32 zł	3 407,22 zł	4 376,67 zł
2	2 708,84 zł	3 407,22 zł	4 281,95 zł
3	2 842,65 zł	3 407,22 zł	4 187,24 zł
4	2 983,08 zł	3 407,22 zł	4 092,52 zł
5	3 130,45 zł	3 407,22 zł	3 997,80 zł
6	3 285,09 zł	3 407,22 zł	3 903,09 zł
7	3 447,37 zł	3 407,22 zł	3 808,37 zł
8	3 617,67 zł	3 407,22 zł	3 713,66 zł
9	3 796,39 zł	3 407,22 zł	3 618,94 zł
10	3 983,93 zł	3 407,22 zł	3 524,22 zł
11	4 180,73 zł	3 407,22 zł	3 429,51 zł
12	4 387,26 zł	3 407,22 zł	3 334,79 zł
13	4 603,99 zł	3 407,22 zł	3 240,08 zł
14	4 831,43 zł	3 407,22 zł	3 145,36 zł
15	5 070,10 zł	3 407,22 zł	3 050,64 zł
16	5 320,56 zł	3 407,22 zł	2 955,93 zł
17	5 583,40 zł	3 407,22 zł	2 861,21 zł
18	5 859,22 zł	3 407,22 zł	2 766,50 zł
19	6 148,67 zł	3 407,22 zł	2 671,78 zł
20	6 452,41 zł	3 407,22 zł	2 577,06 zł
21	6 771,16 zł	3 407,22 zł	2 482,35 zł
22	7 105,65 zł	3 407,22 zł	2 387,63 zł
23	7 456,67 zł	3 407,22 zł	2 292,92 zł
24	7 825,03 zł	3 407,22 zł	2 198,20 zł
25	8 211,59 zł	3 407,22 zł	2 103,48 zł
26	8 617,24 zł	3 407,22 zł	2 008,77 zł
27	9 042,93 zł	3 407,22 zł	1 914,05 zł
28	9 489,66 zł	3 407,22 zł	1 819,34 zł
29	9 958,44 zł	3 407,22 zł	1 724,62 zł
30	10 450,39 zł	3 407,22 zł	1 629,90 zł
Suma przychodów	169 743,35 zł	102 216,65 zł	90 098,59 zł

Inwestycyjnie ten przypadek wygląda bardzo ciekawie gdyż po sześciu latach przychody z instalacji fotowoltaicznej przewyższają wydatki na ratę kredytu. Uprzedzając głosy sceptyków zdaję sobie sprawę, że wyliczenia te zależą od wielu zmiennych, które jednak są ściśle powiązane ze sobą i linia trendu zawsze będzie jedna. Jeżeli inflacja cen energii będzie niższa od założonej to prawdopodobnie niższe też będzie oprocentowanie kredytu. Z kolei duża inflacja cen i wysokie zyski pociągną za sobą wyższe raty kredytu. Można wyznaczyć kilka scenariuszy, które nawet przy skrajnych założeniach wskazują, że przy obecnych cenach energii inwestycja w fotowoltaikę przy budowie domu na kredyt jest zasadna (o ile nowa ustawa o OZE umożliwi przyłączenie i sprzedaż energii do sieci)

Opłacalność inwestycji w fotowoltaikę przy różnych scenariuszach

Można zadać sobie pytanie, przy jakiej cenie energii elektrycznej instalacja fotowoltaiczna byłaby opłacalna już teraz. Tzn zyski z instalacji byłyby większe od raty kredytu już w pierwszym roku? Łatwo to wyliczyć że przy tych założeniach jest to 0,78zł/kWh czyli tylko 30% więcej niż obecna cena energii dla odbiorców indywidualnych. 

Opłacalność inwestycji w fotowoltaikę przy cenie energii 0,78zł/kWh